Opsi rata rata return on stock

Rata-rata Return Apa itu Average Return Average return adalah rata-rata matematika sederhana dari serangkaian pengembalian yang dihasilkan selama periode waktu tertentu. Pengembalian rata-rata dihitung dengan cara yang sama dengan rata-rata sederhana dihitung untuk sejumlah nomor yang ditambahkan bersama-sama menjadi satu jumlah tunggal, dan kemudian jumlahnya dibagi dengan hitungan angka di himpunan. Ada banyak ukuran pengembalian dua yang paling populer yaitu return on assets (ROA) dan return on equity (ROE). BREAKING DOWN Average Return Salah satu contoh rata-rata return adalah rata-rata matematika sederhana. Sebagai contoh, anggap sebuah investasi mengembalikan hasil tahunan berikut selama periode lima tahun penuh: 10, 15, 10, 0 dan 5. Untuk menghitung tingkat pengembalian rata-rata investasi selama periode lima tahun ini, lima imbal hasil tahunan ditambahkan Bersama-sama dan kemudian dibagi dengan 5. Ini menghasilkan pengembalian rata-rata tahunan 8. Dalam bisnis, ada tiga cara utama untuk menghitung return. Salah satunya adalah dengan formula pertumbuhan sederhana, dimana pengembalian investasi merupakan fungsi pertumbuhan. Dua ukuran pengembalian lainnya, ROA dan ROE, berfokus pada kinerja dan bukan pertumbuhan. Kembalinya Dari Pertumbuhan Tingkat pertumbuhan sederhana adalah fungsi dari nilai masa lalu dan sekarang. Hal ini dihitung dengan mengurangi nilai masa lalu dari nilai sekarang dan kemudian membagi dengan nilai masa lalu. Rumusnya adalah: (Present - Past) Past. Misalnya, jika Anda menginvestasikan 10.000 di perusahaan dan kenaikan harga saham dari 50 menjadi 100, pengembalian dapat dihitung dengan mengambil selisih antara 100 dan 50 dan kemudian membagi dengan 50. Jawabannya adalah 100, yang berarti Anda sekarang memiliki 20.000 . Rata-rata Return on Assets dan Return on Equity ROA, juga disebut sebagai return on average assets dan return on investment (ROI), merupakan fungsi dari margin keuntungan dan perputaran aset. Tingkat pengembalian atas aset adalah ukuran profitabilitas dan efisiensi. ROA dihitung dengan membagi laba bersih dengan rata-rata jumlah aktiva. Misalnya, asumsikan laba bersih perusahaan A tumbuh dari 1 juta sampai 2 juta, sementara aset tumbuh dari 10 juta sampai 100 juta. Dengan menggunakan rumus pertumbuhan dasar, kita tahu bahwa laba bersih tumbuh sebesar 100, sementara aset tumbuh sebesar 1000. Ini mungkin terdengar bagus, namun pengembalian aset hanya 3,6. ROE dihitung dengan membagi laba bersih dengan ekuitas pemegang saham. Ini mengukur efisiensi aset dan sejauh mana perusahaan menggunakan hutang untuk membayar aset. Misalnya, jika perusahaan A memiliki ekuitas pemegang saham 1 juta satu tahun dan 10 juta berikutnya, itu berarti ROE dihitung dengan membagi 2 juta dengan rata-rata 1 juta dan 10 juta, atau 5,5. Jawabannya adalah 36.Average Market Returns Average returns adalah rata-rata matematika sederhana dari serangkaian pengembalian yang dihasilkan selama periode waktu tertentu. Pengembalian rata-rata dihitung dengan cara yang sama dengan rata-rata sederhana dihitung untuk sejumlah nomor yang ditambahkan bersama-sama menjadi satu jumlah tunggal, dan kemudian jumlahnya dibagi dengan hitungan angka di himpunan. Sebagai contoh, anggap sebuah investasi telah mengembalikan hasil tahunan berikut selama periode lima tahun penuh: 10, 15, 10, 0 dan 5. Untuk menghitung tingkat pengembalian rata-rata investasi selama periode lima tahun ini, lima pengembalian tahunan akan Ditambahkan bersama dan kemudian dibagi lima. Ini menghasilkan pengembalian rata-rata tahunan 8. Mencari hasil rata-rata daripada mencoba mengalahkan pasar adalah strategi investasi yang banyak direkomendasikan. Nah jelaskan mengapa hal ini terjadi di bagian selanjutnya, Capital Market Efficiency. Untuk saat ini, mari kita asumsikan Anda ingin mengikuti saran ini dan mencari hasil rata-rata. Bagaimana Anda melakukannya Pertama, Anda harus menentukan rata-rata yang ingin Anda capai. Untuk melakukan ini, Anda perlu mencari indeks - portofolio efek imajiner - yang meniru porsi pasar yang akan Anda investasikan. Jika Anda berinvestasi di seluruh Sampp 500, sebuah indeks SampP 500 akan memberi tahu Anda bagaimana segmen dari Pasar telah dilakukan selama jangka waktu tertentu. Pada tanggal 3 Juli 1884. Dow Jones amp Company menerbitkan indeks rata-rata saham pertamanya. Didirikan pada tahun 1882 oleh Charles Dow, Edward Jones dan Charles Bergstresser, mandat Dow Jones amp Company adalah untuk memberikan rata-rata saham yang mudah dipahami bagi investor sehari-hari. Dimulai dengan indeks pertama di tahun 1884, Dow Jones menerbitkan Dow Jones Industrial Average (DJIA) yang sekarang terkenal, yang biasa disebut The Dow, pada tahun 1896. Dow terdiri dari 30 saham paling signifikan di Amerika Serikat dan Salah satu indeks yang paling banyak digunakan di Wall Street. Dengan DJIA, Standard amp Poors 500 adalah salah satu indeks dunia yang paling terkenal, dan merupakan tolok ukur yang paling umum digunakan untuk pasar saham. . Indeks utama lainnya termasuk DJ Wilshire 5000 (total pasar saham), MSCI EAFE (saham asing di) dan Indeks Obligasi Agregat AS Barclays (pasar obligasi total). Secara teknis, Anda tidak dapat benar-benar berinvestasi dalam indeks, namun reksadana indeks dan dana yang diperdagangkan di bursa (berdasarkan indeks) memungkinkan untuk berinvestasi pada sekuritas yang mewakili segmen pasar yang luas dan atau pasar total. Hasil rata-rata dapat didefinisikan secara sangat luas atau lebih sempit. Tingkat pengembalian rata-rata untuk SampP 500 akan berbeda dengan rata-rata pengembalian saham teknologi. Demikian pula, tingkat pengembalian rata-rata untuk keseluruhan pasar obligasi akan berbeda dari rata-rata pengembalian atas catatan Treasury A. S. Periode waktu yang dipertimbangkan juga mempengaruhi tingkat pengembalian rata-rata. Sebagai contoh, sementara saham kembali rata-rata 11,31 dari 1928 sampai 2010, ia mengembalikan rata-rata 3,54 dari tahun 2001 sampai 2010. Indeks investasi adalah bentuk investasi pasif yang bertujuan untuk menghasilkan tingkat pengembalian yang sama dengan indeks pasar yang mendasarinya, Tidak peduli seberapa rendah atau seberapa tinggi return itu. Investor yang menggunakan indeks investasi berusaha untuk meniru kinerja indeks tertentu - umumnya merupakan indeks ekuitas atau indeks pendapatan tetap - dengan membeli saham kendaraan investasi seperti dana indeks atau dana yang diperdagangkan di bursa yang secara ketat melacak kinerja indeks ini. Pendukung indeks investasi menghindari manajemen investasi aktif karena mereka percaya bahwa tidak mungkin untuk mengalahkan pasar setelah biaya perdagangan dan pajak diperhitungkan. Karena investasi indeks relatif pasif, dana indeks biasanya memiliki biaya pengelolaan dan pengeluaran lebih rendah daripada dana yang dikelola secara aktif. Aktivitas perdagangan yang lebih rendah juga dapat menghasilkan perpajakan yang lebih baik untuk dana indeks dibandingkan dengan dana yang dikelola secara aktif. Sulit dipercaya bahwa indeks telah ada kurang dari setengah sejarah bursa saham. Pada bagian ini kita akan melihat sejarah kendaraan investasi ini. Yang tidak biasa bagi orang untuk berbicara tentang pasar seolah-olah ada arti umum untuk kata tersebut. Namun kenyataannya, banyak indeks dari segmen pasar yang berbeda tidak selalu bergerak bersamaan. Jika mereka melakukannya, tidak akan ada alasan untuk memiliki banyak indeks. Dengan mendapatkan pemahaman yang jelas tentang bagaimana indeks diciptakan dan bagaimana perbedaannya, Anda akan berada di jalan untuk memahami pergerakan harian di pasar. Berikut ini membandingkan dan membandingkan indeks pasar utama sehingga pada saat Anda mendengar seseorang merujuk ke pasar, Anda akan memiliki gagasan yang lebih baik tentang apa yang mereka maksudkan. Dow Jika Anda bertanya kepada investor bagaimana pasar melakukannya, Anda mungkin mendapatkan jawaban berdasarkan Dow. Dow Jones Industrial Average (DJIA) adalah salah satu indeks tertua, paling terkenal dan paling sering digunakan di dunia. Ini termasuk stok dari 30 perusahaan terbesar dan paling berpengaruh di dunia. DJIA adalah yang dikenal sebagai indeks price-weig hted. Ini awalnya dihitung dengan menambahkan harga per saham saham masing-masing perusahaan dalam indeks dan membagi jumlah ini dengan jumlah perusahaan - itulah sebabnya rata-rata disebut rata. Sayangnya, sudah tidak mudah lagi menghitung ini. Selama bertahun-tahun, stock split. Spin-off dan kejadian lainnya telah mengakibatkan perubahan pada pembagi. Membuatnya menjadi jumlah yang sangat kecil (kurang dari 0,2). DJIA mewakili sekitar seperempat dari nilai seluruh pasar saham A. S., namun perubahan persen pada Dow tidak boleh ditafsirkan sebagai indikasi pasti bahwa keseluruhan pasar turun sebesar persen yang sama. Ini karena fungsi Dows price-weighted. Masalah dasarnya adalah bahwa 1 perubahan harga saham 120 di indeks akan memiliki efek yang sama pada DJIA sebagai 1 perubahan harga saham 20, meskipun satu saham telah berubah sebesar 0,8 dan yang lainnya oleh 5. Perubahan dalam Dow mewakili perubahan ekspektasi investor akan pendapatan dan risiko perusahaan besar yang termasuk dalam rata-rata. Karena sikap umum terhadap saham-saham besar seringkali berbeda dari sikap terhadap saham-saham small-cap, saham internasional atau saham teknologi, Dow seharusnya tidak digunakan untuk mewakili sentimen di area pasar lainnya. Di sisi lain, karena Dow terdiri dari beberapa perusahaan paling terkenal di Amerika Serikat, ayunan besar di indeks ini umumnya sesuai dengan pergerakan seluruh pasar, meski tidak harus dalam skala yang sama. (Untuk informasi lebih lanjut mengenai indeks ini, lihat Menghitung Dow Jones Industrial Average.) Sampp 500 Ketika para investor mengatakan bahwa portofolio mereka telah mengalahkan pasar, mereka biasanya mengacu pada kinerja SampP 500. Indeks Harga Amp Poors 500 Standar Adalah indeks yang lebih besar dan lebih beragam daripada DJIA. Terdiri dari 500 saham yang paling banyak diperdagangkan di Amerika Serikat, ini mewakili sekitar 70 dari total nilai pasar saham A. S. Secara umum, indeks SampP 500 memberikan indikasi pergerakan yang baik di pasar A. S. secara keseluruhan. Karena indeks SampP 500 tertimbang pada pasar (juga disebut kapitalisasi tertimbang), setiap saham dalam indeks terwakili sebanding dengan kapitalisasi pasar totalnya. Dengan kata lain, jika total nilai pasar dari semua 500 perusahaan di SampP 500 turun sebesar 10, nilai indeks juga turun sebesar 10. Sebanyak 10 pergerakan di semua saham di DJIA, sebaliknya, tidak akan menyebabkan 10 Perubahan indeks Banyak orang menganggap pembobotan pasar yang digunakan di SampP 500 untuk menjadi ukuran yang lebih baik dari pergerakan pasar karena dua portofolio dapat lebih mudah dibandingkan bila perubahan diukur dalam persentase daripada jumlah dolar. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Kapitalisasi Pasar yang Ditetapkan dan Bagaimana Nilai Samprup 500 dihitung) Indeks SampP 500 mencakup perusahaan di berbagai sektor, seperti energi, industri, teknologi informasi, perawatan kesehatan, keuangan dan bahan pokok konsumen. The Wilshire 5000 The Wilshire 5000 kadang-kadang disebut indeks pasar saham total atau indeks pasar total karena mencakup lebih dari 7.000 dari sekuritas 10.000 plus yang diperdagangkan di Amerika Serikat. Semua perusahaan publik yang diperdagangkan dengan kantor pusat di Amerika Serikat yang telah memiliki data harga yang tersedia disertakan di Wilshire 5000. Selesai pada tahun 1974, indeks ini sangat beragam, termasuk saham dari setiap industri. Meskipun ukurannya yang hampir sempurna dari keseluruhan pasar A. S., 5000 Wilshire lebih jarang disebut daripada SampP 500 yang kurang komprehensif saat orang membicarakan keseluruhan pasar. E1 Indeks Komposit Nasdaq Sebagian besar investor mengetahui bahwa Nasdaq adalah pertukaran dimana saham teknologi diperdagangkan. Nasdaq Composite Index adalah indeks dengan nilai pasar dari semua saham yang diperdagangkan di bursa saham Nasdaq. Indeks ini mencakup lebih dari 5.000 perusahaan, termasuk beberapa yang tidak berbasis di Amerika Serikat. Meskipun indeks ini dikenal dengan porsi saham teknologi yang besar, Nasdaq Composite juga mencakup saham dari industri keuangan, industri, asuransi dan transportasi, antara lain. Komposit Nasdaq mencakup perusahaan besar dan kecil namun, tidak seperti Dow dan SampP 500, perusahaan ini juga mencakup banyak perusahaan spekulatif dengan kapitalisasi pasar kecil. Akibatnya, gerakannya pada umumnya menunjukkan kinerja industri teknologi serta sikap investor terhadap saham spekulatif. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat Apa perbedaan antara Dow dan Nasdaq) Russell 2000 The Russell 2000 adalah indeks tertimbang nilai pasar dari 2.000 saham terkecil di Russell 3000, sebuah indeks dari 3.000 perusahaan publik terbesar yang diperdagangkan, Berdasarkan market cap, di pasar saham. Indeks Russell 2000 mulai populer pada 1990-an, ketika saham small-cap melonjak dan investor memindahkan lebih banyak uang ke sektor ini. Russell 2000 adalah indikator paling terkenal dari kinerja harian perusahaan kecil yang ada di pasaran. Hal ini tidak didominasi oleh industri tunggal. Yang baik untuk mengetahui apa yang terjadi di berbagai segmen pasar A. S. dan internasional. Jika Anda hanya akan memilih satu indeks atau pasar untuk dibicarakan, Anda tidak bisa salah dengan SampP 500, yang menawarkan indikasi bagus pergerakan di pasar A. S. pada umumnya. Dengan mengamati indeks dan melacak pergerakan mereka dari waktu ke waktu, Anda bisa mendapatkan pegangan yang baik pada perilaku umum publik investasi terhadap perusahaan dengan berbagai ukuran dan dari berbagai industri. Dana Indeks Funds Index telah memberi investor return yang terkait langsung dengan pasar individual sambil mengenakan biaya minimal untuk biaya. Terlepas dari manfaatnya, tidak semua orang tahu persis berapa dana indeksnya dan bagaimana perbandingannya dengan banyak dana lain yang ditawarkan oleh perusahaan yang berbeda. Manajemen Aktif dan Pasif Sebelum kita masuk ke dalam rincian dana indeks. Penting untuk memahami dua gaya pengelolaan dana bersama yang berbeda: pasif dan aktif. Sebagian besar reksa dana sesuai dengan kategori manajemen aktif. Manajemen aktif melibatkan seni pemetikan saham dan timing pasar. Ini berarti pengelola dana akan menempatkan keterampilannya untuk menguji coba memilih sekuritas yang akan berkinerja lebih baik daripada pasar. Karena dana yang dikelola secara aktif memerlukan lebih banyak penelitian langsung dan karena mereka mengalami volume perdagangan yang lebih tinggi, biaya mereka lebih tinggi. Dana kelolaan yang dikelola secara pasif, di sisi lain, tidak berusaha mengalahkan pasar. Strategi pasif malah berusaha menyamai risiko dan pengembalian pasar saham atau segmennya. Anda bisa memikirkan manajemen pasif sebagai pendekatan buy-and-hold terhadap pengelolaan uang. Apa itu Dana Indeks Dana indeks adalah manajemen pasif dalam tindakan: itu adalah reksa dana yang mencoba meniru kinerja indeks tertentu. Misalnya, dana yang melacak indeks SampP 500 akan memiliki saham yang sama dengan yang ada di dalam SampP 500. Sesederhana itu Dana ini percaya bahwa melacak kinerja pasar akan menghasilkan hasil yang lebih baik dibandingkan dengan dana lainnya. Manfaat apa yang mereka berikan Ada dua alasan utama mengapa seseorang memilih untuk berinvestasi dalam dana indeks. Alasan pertama berkaitan dengan teori investasi yang dikenal sebagai pasar yang efisien. Teori ini menyatakan bahwa tidak mungkin investor memperoleh return di atas rata-rata karena semua informasi relevan yang mungkin mempengaruhi harga saham sudah tergabung dalam harganya. Dengan demikian, manajer dana indeks dan investor mereka percaya bahwa jika Anda tidak dapat mengalahkan pasar, Anda mungkin juga akan bergabung dengannya. Alasan kedua untuk memilih dana indeks adalah rasio biaya rendah. Biasanya, kisaran untuk dana ini sekitar 0,2-0,5, yang jauh lebih rendah dari 1,3-2,5 yang sering terlihat untuk dana yang dikelola secara aktif. Tapi penghematan biaya jangan sampai berhenti disana. Dana indeks tidak memiliki biaya penjualan yang dikenal sebagai beban. Yang banyak reksa dana miliki. Di pasar bullish ketika tingkat pengembalian tinggi, rasio ini tidak begitu terlihat bagi investor, ketika arsitek naik, rasio biaya yang lebih tinggi menjadi lebih mencolok karena mereka langsung dikurangkan dari jumlah yang sedikit. Misalnya, jika pengembalian reksa dana adalah 10 dan rasio pengeluarannya adalah 3, maka pengembalian riil kepada investor hanya 7. Apa yang Anda lewatkan pada salah satu argumen utama manajer aktif adalah bahwa, dengan berinvestasi pada Sebuah dana indeks, investor menyerah bahkan sebelum mereka memulai. Sebagai dana indeks akan selalu mendapatkan return yang identik dengan pasar yang dilacaknya, investor indeks tidak akan dapat berpartisipasi jika ada anomali. Misalnya, selama booming teknologi pada akhir tahun 90an, ketika perusahaan teknologi baru mencapai rekor tertinggi, dana indeks tidak dapat mencocokkan jumlah catatan beberapa dana yang dikelola secara aktif. (Untuk bacaan tambahan, lihat Cara Menghitung Pengembalian Investasi Anda dan Mencapai Tingkat Pengembalian yang Lebih Baik dalam Portofolio Anda). Apa Hasil Umumnya, ketika Anda melihat kinerja reksa dana dalam jangka panjang, Anda dapat melihat kecenderungan dana yang dikelola secara aktif berkinerja buruk. Indeks SampP 500. Statistik umum adalah bahwa SampP 500 lebih unggul dari 80 reksadana. Sementara statistik ini benar dalam beberapa tahun, tidak selalu demikian. Perbandingan yang lebih baik disediakan oleh Burton Malkiel, pria yang mempopulerkan teori pasar yang efisien dalam bukunya A Random Walk Down Wall Street. Edisi 1999 bukunya dimulai dengan membandingkan 10.000 investasi dalam dana indeks SampP 500 dengan jumlah yang sama dalam reksa dana yang dikelola secara rutin. Sejak awal tahun 1969 sampai 30 Juni 1998. investor indeks berada di depan hampir 140.000: 10.000 asalnya meningkat 31 kali menjadi 311.000, sementara investor dana aktif hanya mencapai 171.950. Apakah Dana Indeks Lebih Baik Memang benar bahwa dalam jangka pendek beberapa reksadana akan mengungguli pasar dengan jumlah yang signifikan. Tapi memilih dana bagus dari ribuan yang ada hampir sama sulitnya dengan memilih saham sendiri. Anda yakin pasar efisien tidak masuk akal, biaya pada kebanyakan reksa dana membuat sangat sulit untuk mengungguli dana indeks dalam jangka panjang. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang investasi indeks, baca Tutorial Investasi Indeks kami. Simulasi Indeks Saham dan Bagaimana Indeks Pasar Saham Berubah Berinvestasi). 12 Realita Dua Belas persenbelum apakah Anda pertama kali mendengar Dave menyebutkannya di Universitas Perdamaian Keuangan atau Anda membacanya Daveramsey, tidak diragukan lagi diikuti oleh pertanyaan. Tapi sebagian besar pertanyaan itu mendidih ke dua hal penting: ldquoCan Saya benar-benar mendapatkan pengembalian investasi reksa dana saya yang kedua, bahkan di pasar hari ini dan jika saya bisa, reksa dana apa yang harus saya pilih dari mana asalnya? Dave mengatakan bahwa Anda dapat Mengharapkan untuk melakukan 12 atas investasi Anda, sahamnya menggunakan jumlah sebenarnya yang didasarkan pada pengembalian rata-rata tahunan SampP 500 tahunan. Sampling 500 mengukur kinerja saham dari 500 perusahaan terbesar dan stabil di Bursa Efek. Hal ini sering dianggap sebagai ukuran paling akurat dari pasar saham secara keseluruhan. Tingkat pengembalian tahunan rata-rata saat ini dari tahun 1926, tahun berdirinya SampPrsquos, hingga 2011 adalah 11,69. Mereka kembali melihat ke belakang, dan kebanyakan orang tidak tertarik dengan apa yang terjadi di pasar 80 tahun yang lalu. Pakar setempat bisa anda percaya. Jadi marirsquos melihat beberapa angka yang lebih dekat ke rumah. Dari 1992ndash2011, rata-rata SampPrsquos adalah 9,07. Dari 1987ndash2011, itrsquos 10.05. Pada tahun 2009, return tahunan marketrsquos adalah 26,46. Pada tahun 2010, itu adalah 8. Pada tahun 2011, itu adalah -1,12. Jadi kamu bisa lihat, 12 bukan angka ajaib. Tapi berdasarkan sejarah pasar, ia mengharapkan harapan yang masuk akal untuk investasi jangka panjang Anda. Ini hanya bagian dari pembicaraan tentang investasi. Tapi Bagaimana dengan Dave Decadersquo Dave sering menunjukkan bahwa setiap periode 10 tahun dalam sejarah marketrsquos menghasilkan uang, dan itu benar sampai terjadi penurunan pasar terakhir di tahun 2008. Dari tahun 2000an, pasar mengalami serangan teroris dan resesi. SampP 500 mencerminkan masa-masa sulit tersebut dengan tingkat pengembalian tahunan rata-rata 1 dan periode pengembalian negatif setelah itu, yang membuat media menyebutnya dekade pertama. Namun, ini hanya bagian dari gambar. Dalam periode 10 tahun sebelum itu, 1990ndash1999, Samper rata-rata 19 tahunan. Letakkan dua dekade bersama, dan Anda mendapatkan 10 tahunan tahunan yang terhormat. Tapi saat itu, masa lalu, benar Anda ingin tahu apa yang akan terjadi di masa depan. Dalam berinvestasi, kita hanya bisa mendasarkan ekspektasi kita tentang bagaimana pasar telah berperilaku di masa lalu. Dan masa lalu menunjukkan kepada kita bahwa setiap periode pengembalian 10 tahun yang rendah telah diikuti oleh periode pengembalian 10 tahun yang sangat baik, mulai dari 13 sampai 18 Anda Mungkin Juga Suka Lompat-Mulailah Tujuan Anda Temukan Langsung-Memulai Tujuan Anda Mencapai Anda Sasaran Uang Lihat Lagi Mencapai Tujuan Uang Anda Terima kasih